The good, fair, and poor: How your credit score is determined

kAm"F:4< 2?DH6Ci |@DE 4C65:E D4@C6D C2?86 7C@> b__ E@ gd_] !2J>6?E 9:DE@CJ 2?5 E96 2>@F?E @7 563E J@F 42CCJ >2<6 FA E96 EH@ 3:886DE A:646D @7 J@FC D4@C6 :? >@DE D4@C:?8 >@56=D[ 7@==@H65 3J E96 =6?8E9 @7 J@FC 4C65:E 9:DE@CJ[ J@FC 4C65:E >:I[ 2?5 9@H >F49 ?6H 4C65:E J@FVG6 C646?E=J 2AA=:65 7@C]k^Am

kAm*@FC 4C65:E D4@C6 :D 2? :>A@CE2?E A2CE @7 J@FC 7:?2?4:2= 962=E9] (96? J@F <?@H 9@H J@FC 4C65:E D4@C6 :D 56E6C>:?65[ J@F 42? FD6 E92E <?@H=6586 E@ :>AC@G6 J@FC D4@C6] xE 5@6D?VE E2<6 =@?8 E@ =62C?[ 2?5 E96 <?@H=6586 42? A2J @77 :? >2?J H2JD] *@FC D4@C6 :D 42=4F=2E65 7C@> E96 :?7@C>2E:@? :? J@FC 4C65:E C6A@CE 2E tBF:72I[ tIA6C:2?[ 2?5 %C2?D&?:@?]k^Am

kAmu@C DE2CE6CD[ 2 9:896C 4C65:E D4@C6 FDF2==J >62?D J@F 86E 2 =@H6C :?E6C6DE C2E6 @? =@2?D] v@@5 4C65:E 4@F=5 2=D@ 96=A J@F 86E 36EE6C 4C65:E 42C5D[ :?4=F5:?8 42C5D E92E 62C? 42D9 324< @? J@FC AFC492D6D] x? >@DE @7 E96 &]$][ J@FC 4C65:E DE2?5:?8 4@F=5 27764E J@FC :?DFC2?46 C2E6D] xE 4@F=5 2=D@ :?7=F6?46 J@FC 23:=:EJ E@ C6?E 2? 2A2CE>6?E]k^Am

kAm$@ H9@ 564:56D :7 J@FC 4C65:E D4@C6 :D 8@@5[ 2?5 9@H 5@ E96J 564:56n w6C6’D H92E E@ <?@H[ 244@C5:?8 E@ k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>QmuC665@> s63E #6=:67k^2m]k^Am

kAmz6J %2<62H2JDik^Am

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6`fc452b_`3gghdbce4_27d7eab47afg3QmrC65:E 3FC62FD 4@==64E :?7@C>2E:@? @? J@F 2?5 42=4F=2E6 J@FC 4C65:E D4@C6 7C@> :E]k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6ce7b``252a7ce`c7bgf5eh2g`_ecg532QmrC65:E D4@C6D 2C6 32D65 @? D4@C:?8 >@56=D—7@C>F=2D E92E H6:89 E96 :?7@C>2E:@? @? J@FC 4C65:E C6A@CE] %96 >@DE H6==\<?@H? D4@C:?8 >@56=D 2C6 uxr~ 2?5 '2?E286$4@C6]k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6aefea24h2225ea`4f737`ceahbga`252Qmu24E@CD E92E 56E6C>:?6 J@FC 4C65:E D4@C6 :?4=F56 J@FC A2J>6?E 9:DE@CJ[ 563E =@25[ =6?8E9 @7 4C65:E 9:DE@CJ[ 4C65:E >:I[ 2?5 ?6H 4C65:E]  k^=:mk^F=m

k9bm(9@ s6E6C>:?6D *@FC rC65:E $4@C6nk^9bm

kAm%96 E9C66 >2;@C k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^8=@DD2CJ^4^4C65:E\3FC62F^Qm4C65:E 3FC62FDk^2m—%C2?D&?:@?[ tBF:72I[ 2?5 tIA6C:2?—4@>A:=6 :?7@C>2E:@? E92E >2<6D FA J@FC 4C65:E C6A@CE 2?5 56E6C>:?6D J@FC k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^4C65:E\D4@C6^Qm4C65:E D4@C6Dk^2m] *@FC 4C65:E D4@C6 :D 42=4F=2E65 32D65 @? J@FC 4C65:E C6A@CE FD:?8 2 7@C>F=2 42==65 2 4C65:E D4@C:?8 >@56=]k^Am

kAm*@FC 4C65:E D4@C6D 7C@> E96 E9C66 3FC62FD >:89E ?@E 36 :56?E:42=[ 6G6? :7 E96J 2== FD6 E96 D2>6 D4@C:?8 >@56=] %96 C62D@?n }@E 2== 4C65:E@CD 2?5 =6?56CD C6A@CE E@ 2== E9C66 286?4:6D] %96C6 2C6 4@DED :?G@=G65 H:E9 C6A@CE:?8[ D@ D@>6 4C65:E@CD @?=J C6A@CE E@ @?6 @C EH@ @7 E96 286?4:6D] %9:D >2<6D :E =:<6=J J@F 92G6 2k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^=62C?^4C65:E\D4@C6^H9J\:D\>J\4C65:E\D4@C6\5:776C6?E\@?\5:776C6?E\D:E6D^Qm 5:776C6?E 4C65:E D4@C6k^2m 2E 6249 @?6] k^Am

kAm%@ 4964< E92E 4C65:E 3FC62FD 92G6?’E >256 >:DE2<6D[ k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^4C65:E\D4@C6^H92E\:D\2\4C65:E\C6A@CE^Qm86E 2 4@AJ @7 J@FC 4C65:E C6A@CEk^2m 7C@> 6249 3FC62F 2E =62DE @?46 A6C J62C] *@F 42? AF== J@FC 4C65:E C6A@CE 7@C 7C66 2E k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]2??F2=4C65:EC6A@CE]4@>^:?56I]24E:@?Qmp??F2=rC65:E#6A@CE]4@>k^2m 2?5 C6G:6H :E 7@C 6CC@CD]k^Am

k9bm(92E pC6 E96 s:776C6?E rC65:E $4@C:?8 |@56=Dnk^9bm

kAm%96 EH@ >2:? 4C65:E D4@C:?8 >@56=D 2C6 k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^4C65:E\D4@C6^7:4@\D4@C6\GD\4C65:E\D4@C6^Qmuxr~ $4@C6k^2m[ >256 3J E96 u2:C xD224 r@CA@C2E:@?[ 2?5 '2?E286$4@C6] ~7 E96 EH@ >2:? EJA6D @7 D4@C6D[ uxr~ 92D 366? 2C@F?5 >F49 =@?86C 2?5 :D >@C6 H:56=J FD65] uxr~ C6A@CED E92E h_T @7 E@A =6?56CD FD6 :ED D4@C6D] '2?E286$4@C6 :D FD65 3J E9@FD2?5D @7 =6?56CD] *@F D9@F=5 86E 72>:=:2C H:E9 3@E9 <:?5D @7 D4@C6D]k^Am

kAmuxr~ 2?5 '2?E286$4@C6 FD6 D:>:=2C :?7@C>2E:@? E@ 42=4F=2E6 4C65:E D4@C6D] %96J AC:>2C:=J =@@< 2E E96 7@==@H:?8ik^Am

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6627h`dfaeff66cfg4egh3ddbd4f`3`24Qm*@FC EC24< C64@C5 @7 @?\E:>6 2?5 =2E6 A2J>6?ED k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6`e`3hg4bdd`a4gf7_f747f5`abbegg3`Qmw@H >F49 @7 J@FC 4C65:E J@F FD6 k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6ahaecd2d4c3hf4e43hba_ee6gb`cee54Qmw@H =@?8 J@F’G6 366? FD:?8 4C65:E k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ642bca5_4caah3gc36db52dg`hfh6c5g4Qm*@FC 4C65:E >:I W:7 J@F FD6 4C65:E 42C5D[ =@2?D[ @C 3@E9X k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6faf`4`a7762b5`e`g37d4b3haff`53g`Qmw@H >2?J C646?E 4C65:E 42C5 2?5 =@2? 2AA=:42E:@?D J@F 92G6 k^=:mk^F=m

kAmt249 >@56= H6:89D E96D6 724E@CD 5:776C6?E=J[ D@ J@FC uxr~ $4@C6 2?5 k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^8=@DD2CJ^G^G2?E286D4@C6^Qm'2?E286$4@C6k^2m 2C6?’E FDF2==J E96 D2>6] uxr~ 2?5 '2?E286$4@C6 92G6 AC@AC:6E2CJ 7@C>F=2D[ D@ H6 5@?’E <?@H 6I24E=J 9@H E96J 42=4F=2E6 4C65:E D4@C6D] qFE 6249 4@>A2?J AC@G:56D D@>6 :?7@C>2E:@? @? E96:C 42=4F=2E:@? >6E9@5D]k^Am

kAmu@C 6I2>A=6[ J@FC A2J>6?E 9:DE@CJ :D E96 >@DE :>A@CE2?E 724E@C H:E9 3@E9 uxr~ 2?5 '2?E286$4@C6] qFE '2?E286$4@C6 G2=F6D :E 2 =:EE=6 >@C6] uxr~[ @? E96 @E96C 92?5[ G2=F6D E96 2>@F?E @7 4C65:E J@F FD6 2?5 J@FC C646?E 4C65:E 2AA=:42E:@?D >@C6 E92? '2?E286$4@C6]k^Am

kAm%@ >2<6 :E >@C6 4@>A=:42E65[ uxr~ 2?5 '2?E286$4@C6 3@E9 @776C D6G6C2= D4@C:?8 >@56=D] t249 >@56= FD6D 2 D=:89E=J 5:776C6?E 7@C>F=2] {6?56CD 49@@D6 E96 D4@C:?8 >@56= E92E 36DE 7:ED E96:C ?665D] %96C6 2C6 DA64:2= >@56=D 7@C 2FE@ =6?56CD[ >@CE8286 =6?56CD[ 2?5 4C65:E 42C5 4@>A2?:6D[ 2>@?8 @E96CD]k^Am

k9bm(92E u24E@CD v@ x?E@ s6E6C>:?:?8 *@FC rC65:E $4@C6nk^9bm

kAm$:?46 E96 uxr~ D4@C:?8 >@56= :D E96 >@DE H:56=J FD65[ H6’== =@@< 2E :E >@C6 4=@D6=J] %96C6 2C6 k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^4C65:E\D4@C6^4C65:E\D4@C6\724E@CD^Qm7:G6 724E@CDk^2m :E 4@?D:56CD]k^Am

k9bm!2J>6?E 9:DE@CJk^9bm

kA 5:ClQ=ECQmkDEC@?8m!2J>6?E 9:DE@CJk^DEC@?8m :D J@FC EC24< C64@C5 @7 A2J:?8 324< >@?6J J@F’G6 3@CC@H65] tG6CJ E:>6 J@F >2<6 2 4C65:E 42C5 @C =@2? A2J>6?E[ J@FC 4C65:E@C AC@323=J C6A@CED :E E@ E96 4C65:E 3FC62FD]k^Am

kAm|:DD65 A2J>6?ED 2C6 325 7@C J@FC 4C65:E D4@C6[ 3FE E96 4C65:E C6A@CE:?8 DJDE6> 8:G6D J@F 2 8C246 A6C:@5] p A2J>6?E :D @?=J 4@?D:56C65 =2E6 @? J@FC 4C65:E 9:DE@CJ H96? :E’D 2E =62DE b_ 52JD A2DE\5F6] x7 J@F >:DD 2 A2J>6?E 3FE 86E 42F89E FA 367@C6 b_ 52JD 92G6 A2DD65[ E96 A2J>6?E :D 4@?D:56C65 @?\E:>6 2D 72C 2D J@FC 4C65:E D4@C6 :D 4@?46C?65]k^Am

kAm~?46 2 A2J>6?E’D =2E6 3J b_ 52JD[ :E 8@6D @? J@FC 4C65:E 9:DE@CJ] %96 =@?86C J@F 8@ H:E9@FE A2J:?8[ E96 >@C6 :E :>A24ED J@FC 4C65:E] u@C 6I2>A=6[ 2 A2J>6?E E92E’D h_ 52JD A2DE\5F6 :D H@CD6 E92? @?6 E92E’D e_ 52JD A2DE\5F6]k^Am

kAm!2J>6?E 9:DE@CJ 2=D@ :?4=F56D 2?J @E96C A2J>6?E :DDF6D @? J@FC 4C65:E 7:=6[ DF49 2Dik^Am

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ65fc736dfhg_b5bcb_22ffba57f2ad332Qmp44@F?ED C6A@CE65 E@ 4@==64E:@? 286?4:6D k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ65_eh45achca25`b5acaadc4h6426`465Qmq2?<CFAE4:6D k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ643_52_h`bd432_25d`5_dfe7eb_3gedgQmw@>6 k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^8=@DD2CJ^7^7@C64=@DFC6^Qm7@C64=@DFC6k^2m k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ64ff524fh_6`edah7`52cg6gh5a373_5hQm(286 82C?:D9>6?E k^=:mk^F=m

kAm%96 9:896C J@FC C2E:@ @7 @?\E:>6 A2J>6?ED E@ =2E6 A2J>6?ED[ E96 >@C6 4C65:EH@CE9J J@F =@@< E@ =6?56CD] !6@A=6 H:E9 E96 9:896DE 4C65:E D4@C6D 92G6 ?@ =2E6 A2J>6?ED @? E96:C 4C65:E 7:=6D]k^Am

k9bmp>@F?ED @H65k^9bm

kAmkDEC@?8mp>@F?ED @H65 k^DEC@?8mC676CD E@ 9@H >F49 563E J@F 92G6] %96 3:886DE 724E@C :? E9:D 42E68@CJ :D J@FC k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^A6CD@?2=\7:?2?46^4C65:E\FE:=:K2E:@?^Qm4C65:E FE:=:K2E:@? C2E:@k^2m] %92E’D 9@H >F49 4C65:E 42C5 563E J@F 92G6 4@>A2C65 E@ J@FC 4C65:E =:>:ED] x7 J@F’C6 FD:?8 ?62C=J 2== E96 2G2:=23=6 4C65:E @? J@FC 4C65:E 42C5D[ J@FC FE:=:K2E:@? :D =:<6=J E@ 52>286 J@FC 4C65:E D4@C6] pD J@F k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^563E\D@=FE:@?D^9@H\E@\A2J\@77\563E^QmA2J 5@H? 563Ek^2m[ J@FC 4C65:E D4@C6 D9@F=5 8C25F2==J :>AC@G6]k^Am

kAmw6C6VD E96 7@C>F=2 7@C 7:?5:?8 J@FC FE:=:K2E:@? C2E6 @? 2?J 42C5ik^Am

k@=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6`g`bh33e43_63245g2c5_ahcda6b2ah3Qms:G:56 E96 42C5VD 32=2?46 3J :ED 4C65:E =:>:E] k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6h2cb772gf523hfg553257_24a_af54ceQm|F=E:A=J E96 C6DF=E 3J `__ E@ 86E 2 A6C46?E286]k^=:mk^@=m

kAmu@==@H E96 D2>6 EH@ DE6AD H:E9 J@FC E@E2= 32=2?46D 2?5 E@E2= =:>:ED 24C@DD 2== 42C5D E@ 7:?5 J@FC @G6C2== FE:=:K2E:@? C2E6]k^Am

kAm{6E’D D2J J@F 92G6 E96 7@==@H:?8ik^Am

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6h35a7a6beaf23bg`d2e6`225ae2be`6_Qmr2C5 p[ H:E9 2 Sfd_ 32=2?46 2?5 2 S`[___ =:>:E k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ663g`b`54d55cdeb_ege6524665543266Qmr2C5 q[ H:E9 2 S`[___ 32=2?46 2?5 2 Sc[___ 4C65:E =:>:E k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ62d_ae4ged5_5`he2472gfg4_5_5d5436Qmr2C5 r[ H:E9 2 S`[ad_ 32=2?46 2?5 2 Sa[d__ 4C65:E =:>:E]k^=:mk^F=m

kAm%@ 86E J@FC 4C65:E FE:=:K2E:@?[ 5:G:56 E96 32=2?46 3J E96 4C65:E =:>:E] x? E9:D 6I2>A=6[ J@FC 4C65:E FE:=:K2E:@? H@F=5 36 fdT @? r2C5 p[ adT @? r2C5 q[ 2?5 d_T @? r2C5 r] r@>3:?65[ J@FC 32=2?46D 255 FA E@ Sb[___[ 2?5 J@FC 4C65:E =:>:ED E@E2= Sf[d__] $@ J@FC @G6C2== 4C65:E FE:=:K2E:@? :D Sb[___^Sf[d__[ @C c_T]k^Am

kAm!6C\42C5 FE:=:K2E:@? 2?5 @G6C2== 4C65:E FE:=:K2E:@? 3@E9 >2EE6C] pD 72C 2D H92E J@FC 4C65:E FE:=:K2E:@? D9@F=5 36[ =@H6C :D 36EE6C] p 4@>>@? >JE9 D2JD E92E J@F D9@F=5 2:> 7@C =6DD E92? b_T 4C65:E FE:=:K2E:@?[ 3FE E96C6’D ?@ 7:C> 52E2 DFAA@CE:?8 :E] uxr~ D2JD “<66A:?8 :E 36=@H `_T W2?5 4@?D:DE6?E=J A2J:?8 3:==D @? E:>6X 42? 96=A J@F 3F:=5 2?5 >2:?E2:? 2 8@@5 uxr~ $4@C6]”k^Am

k9bm{6?8E9 @7 4C65:E 9:DE@CJk^9bm

kA 5:ClQ=ECQmkDEC@?8m{6?8E9 @7 4C65:E 9:DE@CJ k^DEC@?8m@C 4C65:E 286 :D E96 2>@F?E @7 E:>6 J@F’G6 925 J@FC 4C65:E 244@F?ED @A6?] %96 =@?86C J@F’G6 DA6?E >2<:?8 A2J>6?ED @? E:>6[ E96 >@C6 A@D:E:G6=J E9:D H:== :>A24E J@FC D4@C6] p D9@CE 9:DE@CJ @7 4C65:E FD286 5@6D?’E E6== =6?56CD 9@H J@F 92?5=6 4C65:E 244@F?ED @G6C =@?86C DA2?D @7 E:>6]k^Am

kAm(:E9 E9:D 724E@C[ 4C65:E D4@C:?8 >@56=D 86?6C2==J =@@< 2Eik^Am

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ65gb3c73c`25h3b734bgd_gc`f2aceg44Qm%96 286 @7 J@FC @=56DE 4C65:E 244@F?E k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6__d62`hea542edf6e5dc4da6gce`a3beQm%96 286 @7 J@FC ?6H6DE 4C65:E 244@F?E k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ62b_a66hedfabhc2d745ec32cd_ga2gc4Qm%96 2G6C286 286 @7 J@FC 4C65:E 244@F?EDk^=:mk^F=m

k9bmrC65:E >:Ik^9bm

kA 5:ClQ=ECQmkDEC@?8mrC65:E >:I k^DEC@?8m>62DFC6D 9@H 5:G6CD6 J@FC 4C65:E 244@F?ED 2C6] %96C6 2C6 EH@ >2:? 42E68@C:6D @7 4C65:E 244@F?EDik^Am

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6f7352chd6bcf`d`5he3hdg`c2f74h`5dQm#6G@=G:?8 244@F?ED[ DF49 2D 4C65:E 42C5D 2?5 =:?6D @7 4C65:Ek^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ676d5764373cfef65dh2ag7bf6ah76cg2Qmk2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^8=@DD2CJ^:^:?DE2==>6?E\=@2?^Qmx?DE2==>6?E =@2?Dk^2m[ DF49 2D >@CE8286D[ 2FE@ =@2?D[ DEF56?E =@2?D[ 2?5 A6CD@?2= =@2?Dk^=:mk^F=m

kAmp G2C:6EJ @7 244@F?E EJA6D :D 86?6C2==J 8@@5 7@C J@FC 4C65:E D4@C6] xE D9@HD E92E J@F 92G6 6IA6C:6?46 H:E9 >2?28:?8 >F=E:A=6 EJA6D @7 4C65:E[ 2 A@D:E:G6 D:8? E@ =6?56CD]k^Am

kAmrC65:E >:I :D @?6 @7 E96 D>2==6C A2CED @7 J@FC 4C65:E D4@C6[ E9@F89] xE’D ?@E H@CE9 @A6?:?8 2 ?6H 244@F?E ;FDE E@ 92G6 2 =:EE=6 >@C6 G2C:6EJ] !=6?EJ @7 A6@A=6 92G6 3F:=E 6I46==6?E 4C65:E D4@C6D H9:=6 @?=J FD:?8 @?6 EJA6 @7 4C65:E]k^Am

k9bm}6H 4C65:Ek^9bm

kA 5:ClQ=ECQmkDEC@?8m}6H 4C65:E k^DEC@?8m=@@<D 2E E96 ?F>36C @7 244@F?ED J@F’G6 @A6?65 @C 2AA=:65 7@C C646?E=J] t249 E:>6 J@F 2AA=J 7@C 4C65:E[ J@F 4@F=5 =@D6 2 76H A@:?ED @77 J@FC D4@C6] *@F EJA:42==J C64@G6C E9@D6 A@:?ED 8C25F2==J @G6C E96 ?6IE J62C]k^Am

kAmu@C E9:D 724E@C[ D4@C:?8 >@56=D 4964< E96 ?F>36C @7 k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^4C65:E\D4@C6^92C5\:?BF:CJ\GD\D@7E\:?BF:CJ^Qm92C5 :?BF:C:6Dk^2m @? J@FC 4C65:E 7:=6] p 92C5 :?BF:CJ :D 2 4C65:E 4964< E92E @44FCD H96? J@F 2AA=J 7@C 4C65:E] x7 J@F 2AA=J 7@C 2 =@2?[ E96 =6?56C FDF2==J 4964<D J@FC 4C65:E[ AFEE:?8 2 92C5 :?BF:CJ @? J@FC 4C65:E 9:DE@CJ W?@E6 E92E E9:D 5@6D?’E FDF2==J 2AA=J E@ AC6BF2=:7:42E:@? 7@C 2 =@2?X]k^Am

kAmp?@E96C EJA6 @7 4C65:E :?BF:CJ[ 2 D@7E :?BF:CJ[ 5@6D?’E 27764E J@FC 4C65:E D4@C6] p D@7E :?BF:CJ :D 2 4C65:E 4964< F?C6=2E65 E@ 2 7F== 4C65:E 2AA=:42E:@?] {@2? C6BF2=:7:42E:@? :D?’E 4@?D:56C65 2 7F== =@2? 2AA=:42E:@?[ D@ :E FDF2==J AC@>AED E9:D <:?5 @7 :?BF:CJ] ~C[ 7@C 6I2>A=6[ :7 J@F FD6 2 4C65:E D4@C6 E@@= @?=:?6[ :E 4@F=5 CF? 2 4C65:E 4964< @? J@F] $:?46 E9:D 4C65:E 4964< :D?’E 7@C 2 4C65:E 2AA=:42E:@?[ :E’D 2 D@7E 4C65:E :?BF:CJ]k^Am

k9bm(9J *@F |2J w2G6 |F=E:A=6 rC65:E $4@C6Dk^9bm

kAm*@F >@DE =:<6=J 92G6 >2?J 4C65:E D4@C6D] %9:D :D 4@>A=6E6=J ?@C>2=[ 3642FD6 @7 E96 ?F>36C @7 D4@C:?8 >@56=D 2?5 4C65:E 3FC62FD]k^Am

kAmt249 @7 E96 E9C66 4C65:E 3FC62FD—tBF:72I[ tIA6C:2?[ 2?5 %C2?D&?:@?—42=4F=2E6D uxr~ D4@C6D 2?5 '2?E286$4@C6D] p=C625J[ E92E’D D:I A@E6?E:2==J F?:BF6 D4@C6D]k^Am

kAmuxr~ 2?5 '2?E286$4@C6 2=D@ 92G6 >F=E:A=6 D4@C:?8 >@56=D] uxr~ 2=@?6 92D @G6C 2 5@K6? D4@C:?8 >@56=D[ H:E9 >@56=D 7@C 86?6C2= D4@C:?8 AFCA@D6D[ >@CE8286 =6?5:?8[ 2FE@ =6?5:?8[ 2?5 4C65:E 42C5 2AA=:42E:@?D] %96D6 >@56=D 42? 36 FD65 H:E9 6249 4C65:E 3FC62F[ >62?:?8 J@F W2?5 6G6CJ@?6 6=D6X 4@F=5 92G6 H6== @G6C b_ uxr~ $4@C6D 2=@?6]k^Am

kAmx7 J@F 2AA=J 7@C 2? 2FE@ =@2? 2?5 2 4C65:E 42C5[ 6249 4@>A2?J H:== AC@323=J D66 2 5:776C6?E 4C65:E D4@C6 7@C J@F] %96 2FE@ =6?56C >2J AF== 2 4C65:E D4@C6 42=4F=2E65 FD:?8 2? 2FE@ =6?5:?8 >@56=] %96 4C65:E 42C5 4@>A2?J 4@F=5 AF== 2 D4@C6 42=4F=2E65 FD:?8 2 4C65:E 42C5 >@56=]k^Am

kAm*@FC 4C65:E D4@C6 42? 2=D@ 492?86 6G6CJ E:>6 :?7@C>2E:@? @? J@FC 4C65:E C6A@CE :D FA52E65] %9:D :D 2?@E96C C62D@? J@F 4@F=5 D66 5:776C6?E ?F>36CD 6249 E:>6 J@F 4964< J@FC 4C65:E D4@C6]k^Am

k9bmt5F42E:@?2= 4C65:E D4@C6D GD] =6?5:?8 D4@C6Dk^9bm

kAm%96 4C65:E D4@C6 J@F D66 :? 2 4C65:E >@?:E@C:?8 E@@= >2J ?@E 36 E96 D2>6 @?6 2 =6?56C D66D] $@>6 4C65:E >@?:E@C:?8 E@@=D AC@G:56 65F42E:@?2= 4C65:E D4@C6D] t5F42E:@?2= D4@C6D 2C6 FD65 3J E96D6 @?=:?6 4C65:E D4@C6 E@@=D E@ 8:G6 A6@A=6 2? 244FC2E6 :562 @7 E96:C 4C65:E]k^Am

kAm{6?5:?8 D4@C6D 2C6 H92E =6?56CD 2?5 4C65:E 42C5 4@>A2?:6D D66 H96? E96J 4964< J@FC 4C65:E] %96D6 D4@C6D FD6 :?5FDECJ\DA64:7:4 D4@C:?8 >@56=D[ DF49 2D E96 2FE@ =6?5:?8 2?5 >@CE8286 =6?5:?8 uxr~ D4@C6 >@56=D]k^Am

k9bm(9:49 rC65:E $4@C6 u24E@CD pC6 |@DE x>A@CE2?Enk^9bm

kAm$@>6 @7 E96D6 724E@CD 42CCJ >@C6 H6:89E E92? @E96CD] %9:D 492CE D9@HD H92E A6C46?E286 @7 J@FC D4@C6 6249 724E@C >2<6D FA]k^Am

kAmw6C6VD 2 86?6C2= 3C62<5@H?[ 32D65 @? E96 DE2?52C5 uxr~ $4@C6 >@56=ik^Am

k7:8FC6mk:>8 DC4lQ9EEADi^^:>286D]DE24<6C]4@>^H^`ag_^:>286D^DE@C:6D^a_ae^`_^_h^uxr~Ta_$4@C6Ta_!:6Ta_\Ta_uC665@>Ta_s63ETa_#6=:67];A8Q 2=ElQp A:6 492CE D9@H:?8 E96 3C62<5@H? 32D65 @? uxr~ $4@C6 724E@CD]Q DEJ=6lQH:5E9i `__TQ ^mk7:842AE:@?muC665@> s63E #6=:67k^7:842AE:@?mk^7:8FC6m

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ62c452`c34c4ceg2hdf_bhbd6eebhfd25Qm!2J>6?E 9:DE@CJi 23@FE bdT k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6b3h`f3e_ggb7a26h74_cd`h`f4a`42gcQmp>@F?ED @H65i 23@FE b_T k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6d552a5b`42bd7gccfg`3acb44aaa_gedQm{6?8E9 @7 4C65:E 9:DE@CJi 23@FE `dT k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6cdg64__afg64f`25e6chb`f26g5ac3a4Qm}6H 4C65:Ei 23@FE `_T  k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ66fbdb2fd`57hc_caf3h6g6_cag53eeg7QmrC65:E >:Ii 23@FE `_Tk^=:mk^F=m

kAm'2?E286$4@C6 H6:89D E96 D2>6 :?7@C>2E:@? 5:776C6?E=Jik^Am

k7:8FC6mk:>8 DC4lQ9EEADi^^:>286D]DE24<6C]4@>^H^`ag_^:>286D^DE@C:6D^a_ae^`_^_h^'2?E286$4@C6Ta_4C65:ETa_A:6Ta_\Ta_uC665@>Ta_s63ETa_#6=:67]A?8Q 2=ElQp A:6 492CE D9@H:?8 E96 3C62<5@H? 32D65 @? '2?E286$4@C6 724E@CD]Q DEJ=6lQH:5E9i `__TQ ^mk7:842AE:@?muC665@> s63E #6=:67k^7:842AE:@?mk^7:8FC6m

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ64e5fg7edgbafhe2c3e_fba2che2`4`d2Qm!2J>6?E 9:DE@CJi 23@FE c`T k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6bf7dace6a552h65ggg34aa3e73gabgbcQms6AE9 @7 4C65:E WE96 4@>3:?2E:@? @7 J@FC 4C65:E 9:DE@CJ =6?8E9 2?5 4C65:E >:IXi 23@FE a_T k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6c4h`ce6ch74_b7g26gf6f3g2`2_5b7b_QmrC65:E FE:=:K2E:@?i 23@FE a_T k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ63ad`cg5dba547`4653chdd_7`655_ce4Qm#646?E 4C65:Ei 23@FE ``T k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6g5_ca7g`f2b_bb5fff5ed5_3dce`he7hQm%@E2= 32=2?46Di 23@FE eT k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6h3h4ca3h2b3c7``e236`g4_6dgf743gdQmpG2:=23=6 4C65:Ei 23@FE aT k^=:mk^F=m

kAm%96D6 A6C46?E286D 2C6 86?6C2= 6DE:>2E6D] %96 6I24E 7@C>F=2 :D D64C6E[ 2?5 56A6?5D @? >2?J 724E@CD]k^Am

k9bm(92E xD 2 v@@5 rC65:E $4@C6nk^9bm

kAmtG6CJ =6?56C 564:56D H92E :E 4@?D:56CD 2? 6I46==6?E[ 8@@5[ 72:C[ @C A@@C D4@C6[ D@ E96D6 C2?86D 2C6 2 8F:56=:?6[ ?@E 2 CF=6] k^Am

kAmuxr~ 4@?D:56CD 2 8@@5 4C65:E D4@C6 36EH66? ef_ 2?5 fbh] p44@C5:?8 E@ '2?E286$4@C6[ 8@@5 4C65:E C2?86D 7C@> ee` E@ fg_] q@E9 EJA6D @7 4C65:E D4@C6 92G6 2 C2?86 @7 b__ E@ gd_[ D@ gd_ :D E96 k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^=62C?^4C65:E\D4@C6^9:896DE\4C65:E\D4@C6\A@DD:3=6^Qm9:896DE A@DD:3=6 4C65:E D4@C6k^2m]k^Am

kAmw6C6’D 2  3C62<5@H? @7 2== E96 uxr~ $4@C6 C2?86D 2?5 H92E :E >62?D E@ 92G6 2 D4@C6 :? 6249 C2?86 H96? J@F 2AA=J 7@C 2 =@2? @C 4C65:E 42C5]k^Am

k9bmuxr~ D4@C6 C2?86Dk^9bm

k7:8FC6mk:>8 DC4lQ9EEADi^^:>286D]DE24<6C]4@>^H^`ag_^:>286D^DE@C:6D^a_ae^`_^_h^w@HTa_*@FCTa_rC65:ETa_$4@C6Ta_xDTa_s6E6C>:?65Ta_\Ta_uC665@>Ta_s63ETa_#6=:67]A?8Q 2=ElQp E23=6 D9@H:?8 E96 D4@C6 C2?86D 7C@> 9@H 2 4C65:E D4@C6 :D 56E6C>:?65]Q DEJ=6lQH:5E9i `__TQ ^mk7:842AE:@?muC665@> s63E #6=:67k^7:842AE:@?mk^7:8FC6m

k9bmk3C ^mrC65:E $4@C6 #2?86D 2?5 (92E %96J |62? 7@C s63E |2?286>6?Ek^9bm

kAm*@FC 4C65:E D4@C6 27764ED J@FC 563E >2?286>6?E @AE:@?D] x7 J@F H2?E E@ 86E 2 563E 4@?D@=:52E:@? =@2? 7@C k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^4C65:E\42C5\563E^4C65:E\42C5\563E\C6=:67^Qm4C65:E 42C5 563Ek^2m @C @E96C EJA6D @7 563E[ :E 96=AD E@ 92G6 2 8@@5 4C65:E D4@C6] (:E9 2 D4@C6 :? E9:D C2?86[ J@F’C6 =:<6=J E@ 7:?5 2 =6?56C H9@’== 2AAC@G6 J@F 7@C 2 =@2? 2E 2 C62D@?23=6 :?E6C6DE C2E6] (:E9@FE 8@@5 4C65:E[ :E’D 92C56C E@ 86E 2AAC@G65 7@C 2 =@2?[ 2?5 :7 J@F’C6 2AAC@G65[ J@F 4@F=5 6?5 FA H:E9 2 967EJ :?E6C6DE C2E6k^Am

kAm~?6 H2J E@ 4@?D@=:52E6 563E H:E9 325 4C65:E :D 2 k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^=@2?D^H92E\:D\2\96=@4^Qm9@>6 6BF:EJ =:?6 @7 4C65:E Wwt{~rXk^2m @C =@2?] (:E9 2 wt{~r @C 9@>6 6BF:EJ =@2?[ J@F 3@CC@H 282:?DE J@FC 9@>6] q642FD6 J@FC 9@>6 :D E96 4@==2E6C2=[ J@F 5@?’E ?665 2 9:89 4C65:E D4@C6—D@>6 =6?56CD >2J 2==@H J@F E@ 2AA=J H:E9 2 D4@C6 @7 e__]k^Am

kAmx7 J@F 42?’E <66A FA H:E9 J@FC 563E A2J>6?ED[ 2 k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^Qm563E C6=:67 AC@8C2>k^2m >2J 36 2? @AE:@?] &?=:<6 563E 4@?D@=:52E:@? =@2?D 2?5 wt{~rD[ 563E C6=:67 :D 2G2:=23=6 ?@ >2EE6C J@FC 4C65:E D4@C6] (:E9 E9:D @AE:@?[ 2 563E C6=:67 4@>A2?J H@C<D H:E9 J@F[ ?68@E:2E:?8 H:E9 4C65:E@CD @? J@FC 3692=7 7@C 563E D6EE=6>6?E]k^Am

kAm*@F’== >@DE =:<6=J D66 J@FC 4C65:E D4@C6 5C@A 5FC:?8 E96 563E C6=:67 AC@46DD] qFE :7 J@F 92G6?’E 366? 23=6 E@ >2<6 J@FC A2J>6?ED[ E92E’D AC@323=J 2=C625J 3C@F89E 5@H? J@FC 4C65:E D4@C6] s63E C6=:67 8:G6D J@F E96 @AA@CEF?:EJ E@ 86E 7C66 @7 563E D@ J@F 42? C63F:=5 J@FC 4C65:E 2?5 J@FC 7:?2?46D] k^Am

k9bmr@>>@? rC65:E $4@C6 |JE9D 2?5 |:D4@?46AE:@?Dk^9bm

kAm"F:E6 2 76H >JE9D 2?5 >:D4@?46AE:@?D 6I:DE 23@FE 4C65:E D4@C6D] w6C6 2C6 D@>6 @7 E96 >@DE 4@>>@?]k^Am

kA 5:ClQ=ECQmkDEC@?8m|JE9i r964<:?8 J@FC 4C65:E D4@C6 =@H6CD J@FC D4@C6k^DEC@?8mk^Am

kA 5:ClQ=ECQmrC65:E D4@C6 E@@=D FDF2==J @?=J AFE 2 D@7E :?BF:CJ @? J@FC 4C65:E 7:=6] $@7E :?BF:C:6D 5@?’E :>A24E J@FC 4C65:E[ >2<:?8 E96> 5:776C6?E 7C@> E96 92C5 :?BF:C:6D 2DD@4:2E65 H:E9 4C65:E 2AA=:42E:@?D] *@F 42? 5@F3=6 4964< E9:D H:E9 2?J 4C65:E D4@C6 E@@=D J@F FD6—E96J EJA:42==J >2<6 4=62C E92E E96C6’D ?@ :>A24E E@ J@FC 4C65:E D4@C6]k^Am

kA 5:ClQ=ECQmkDEC@?8m|JE9i *@FC :?4@>6 27764ED J@FC 4C65:E D4@C6k^DEC@?8mk^Am

kA 5:ClQ=ECQmx?4@>6 :D?’E A2CE @7 E96 4C65:E D4@C6 42=4F=2E:@?] t>A=@J>6?E DE2EFD :D?’E 6:E96C] *@F 5@?’E ?665 E@ 36 2 9:89 62C?6C E@ 92G6 2 9:89 4C65:E D4@C6]k^Am

kA 5:ClQ=ECQmkDEC@?8m|JE9i r2CCJ:?8 2 4C65:E 42C5 32=2?46 :D 8@@5 7@C J@FC 4C65:Ek^DEC@?8mk^Am

kA 5:ClQ=ECQm%9:D :D @?6 @7 E96 >@DE 52?86C@FD 4C65:E D4@C6 >JE9D[ 3642FD6 :E =625D E@ A2J:?8 F??646DD2CJ :?E6C6DE 492C86D] *@F 5@?’E ?665 E@ 42CCJ 2 32=2?46 @? J@FC 4C65:E 42C5 E@ 92G6 8@@5 4C65:E] *@F’C6 36EE6C @77 A2J:?8 J@FC 4C65:E 42C5 :? 7F== H96?6G6C A@DD:3=6 E@ 2G@:5 :?E6C6DE] k^Am

kA 5:ClQ=ECQmkDEC@?8m|JE9i r=@D:?8 2 4C65:E 42C5 :>AC@G6D J@FC 4C65:Ek^DEC@?8mk^Am

kA 5:ClQ=ECQmr=@D:?8 2 4C65:E 42C5 ?@C>2==J 5@6D?’E :>AC@G6 2 A6CD@?’D 4C65:E D4@C6] xE 4@F=5 92G6 2 ?682E:G6 :>A24E[ 3642FD6 J@F =@D6 E92E 42C5’D 4C65:E =:>:E[ C65F4:?8 E96 E@E2= 2>@F?E @7 2G2:=23=6 4C65:E] x7 J@F 92G6 @E96C 42C5D H:E9 32=2?46D @? E96>[ E96? J@FC 4C65:E FE:=:K2E:@? C2E:@ 4@F=5 :?4C62D6 2?5 27764E J@FC 4C65:E D4@C6]k^Am

k9bmw@H E@ x>AC@G6 *@FC rC65:E $4@C6k^9bm

kAm~?\E:>6 A2J>6?ED >2<6 FA E96 3:886DE D92C6 @7 >@DE 4C65:E D4@C6D[ D@ E92EVD E96 36DE A=246 E@ DE2CE :7 J@F 2C6 23=6] p 76H @E96C 923:ED 4@F=5 96=A @G6C E:>6ik^Am

kF=mk=: 5:ClQ=ECQ 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6afcf_7h6h_5df46bg2_b4feabe4b72a_QmkDEC@?8mz66A 32=2?46D =@H 4@>A2C65 E@ J@FC =:>:ED]U?3DAjk^DEC@?8m!2J:?8 5@H? C6G@=G:?8 563E 4@F=5 =@H6C J@FC 4C65:E FE:=:K2E:@? 2?5 96=A J@FC D4@C6]U?3DAjk^=:mk=: 5:ClQ=ECQ 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6d7dgbf45de32gghc_ag64chehaeh755_QmkDEC@?8mpAA=J 7@C ?6H 4C65:E @?=J H96? J@F ?665 :E]U?3DAjk^DEC@?8mt249 92C5 :?BF:CJ 4@F=5 42FD6 2 D>2==[ E6>A@C2CJ 5:A :? J@FC D4@C6]U?3DAjk^=:mk=: 5:ClQ=ECQ 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ667hh3fh_7gg5d``fb257`46b3d5b3_d6QmkDEC@?8mr964< J@FC 4C65:E C6A@CE 7@C 6CC@CD]U?3DAjk^DEC@?8m*@F 42? AF== 2 7C66 4@AJ 7C@> 6249 3FC62F 2E k2 9C67lQ9EEAi^^p??F2=rC65:E#6A@CE]4@>Qmp??F2=rC65:E#6A@CE]4@>k^2m 2?5 5:DAFE6 2?JE9:?8 E92E =@@<D :?4@CC64E]k^=:mk^F=m

kAmqF:=5:?8 4C65:E E2<6D E:>6] $>2==[ 4@?D:DE6?E 923:ED 255 FA >@C6 E92? 2?J D:?8=6 BF:4< 7:I]k^Am

k9bm(92E s@6D?’E v@ x?E@ *@FC rC65:E $4@C6nk^9bm

kAmx?7@C>2E:@? @FED:56 J@FC 4C65:E C6A@CE 92D ?@ :>A24E @? J@FC 4C65:E D4@C6] *@FC D4@C6 :D 32D65 6?E:C6=J @? J@FC 4C65:E 9:DE@CJ]k^Am

kAm*@FC 4C65:E D4@C6 :D F?27764E65 3J J@FCik^Am

kF=mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6_565bb75f36bhcfefb75g4ce2c7_3dccQmx?4@>6 k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ66eghb65gga5a57hda4f_7baa3h2b3f3cQmp86 k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6766ehe4e62de3a`_dfdgh_5ga6gcbb6fQmt>A=@J>6?E 9:DE@CJ k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6h57gba23fefgd`55c5bd32dchf2g2h2eQm|2C:E2= DE2EFD k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6hc4bg5`ce532_ge62gf763dhd`cda_35Qm#246[ C6=:8:@?[ @C ?2E:@?2= @C:8:? k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6`e6f5h72ec53da`eb`c`ec_76`74e_g`Qm(96C6 J@F =:G6 k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6`7d_ahe_eg47ahca_777d375_ga3d3g3Qmx?E6C6DE C2E6D @? =@2?D J@F 2=C625J 92G6 k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ6`bd`hf5`b_f3e67_`g55db5c6g_5c2gfQm$@7E 4C65:E :?BF:C:6D k^=:mk=: 52E2\=:DE\:E6>\:5lQ642h2`7dg7de335c47_64g5`c4fa3ba4_Qm(96E96C J@FVG6 FD65 4C65:E 4@F?D6=:?8 k^=:mk^F=m

kAmu656C2= =2H AC@9:3:ED =6?56CD 7C@> 4@?D:56C:?8 C246[ C6=:8:@?[ ?2E:@?2= @C:8:?[ D6I[ @C >2C:E2= DE2EFD H96? 6IE6?5:?8 4C65:E[ :?4=F5:?8 H96? 42=4F=2E:?8 2 4C65:E D4@C6]k^Am

kAm#6?E[ FE:=:EJ 3:==D[ 2?5 6G6CJ52J 6IA6?D6D 5@?’E :>A24E J@FC 4C65:E[ 6:E96C] |@DE =2?5=@C5D 2?5 FE:=:E:6D 4@>A2?:6D 5@?’E C6A@CE A2J>6?ED E@ E96 4C65:E 3FC62FD] k^Am

kAmx7 J@F 5@?’E 92G6 2 =@E @7 6IA6C:6?46 H:E9 4C65:E[ J@F 42? C6BF6DE 2 4C65:E D4@C6 E92E 724E@CD :? J@FC @?\E:>6 C6?E @C FE:=:EJ A2J>6?ED] %9:D :D 2? 2=E6C?2E:G6 D4@C6[ 2?5 J@F 5@?’E 86E :E 2FE@>2E:42==J] uxr~[ '2?E286$4@C6[ 2?5 2== E9C66 4C65:E 3FC62FD @776C 2=E6C?2E:G6 D4@C6D] x? D@>6 42D6D[ E96 4C65:E@C 92D E@ C6BF6DE :E] $62C49 7@C tIA6C:2? q@@DE @C &=EC2uxr~] x7 J@F <?@H J@F H2?E J@FC C6?E A2J>6?ED C6A@CE65[ D62C49 7@C #6?E2= z92C>2 @C #6?E#6A@CE6CD]k^Am

k9bmw@H s@6D s63E x>A24E *@FC rC65:E $4@C6nk^9bm

kAmx7 J@F’C6 DECF88=:?8 H:E9 563E[ J@FC 4C65:E D4@C6 >2J 36 DECF88=:?8[ E@@] rC65:E 42C5 563E 42? 36 6DA64:2==J AC@3=6>2E:4[ 3642FD6 4C65:E FE:=:K2E:@? :D DF49 2 =2C86 A2CE @7 J@FC 4C65:E D4@C6] x7 J@F’C6 4=@D6 E@ k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^=62C?^4C65:E\42C5\563E^>2I65\@FE\4C65:E\42C5D^Qm>2I:?8 @FE J@FC 4C65:E 42C5Dk^2m[ J@F 92G6 9:89 4C65:E FE:=:K2E:@?[ 2?5 E92E 9FCED J@FC 4C65:E D4@C6]k^Am

kAmqFE J@FC A2J>6?E 9:DE@CJ :D E96 =2C86DE 724E@C[ D@ J@F 4@F=5 DE:== 92G6 2 8@@5 4C65:E D4@C6 6G6? :7 J@F’C6 566A :? 563E—2D =@?8 2D J@F 4@?D:DE6?E=J >2<6 A2J>6?ED @? E:>6] tG6? D@[ E9:D :D 2 C:D<J D:EF2E:@?] *@FC 4C65:E D4@C6 2?5 J@FC 23:=:EJ E@ 86E 2AAC@G65 7@C =@2?D 2C6?’E 2== E92E >2EE6C] *@F 2=D@ ?665 E@ 36 23=6 E@ A2J 3:==D[ A=2? 7@C C6E:C6>6?E[ D2G6 7@C 6>6C86?4:6D[ 2?5 H@C< E@H2C5 @E96C >@?6J 8@2=D] *@F 4@F=5 249:6G6 E9@D6 E9:?8D H:E9 @C H:E9@FE 8@@5 4C65:E[ 3FE :E’D 6IEC6>6=J 5:77:4F=E :7 J@F’C6 D255=65 H:E9 =@ED @7 563E]k^Am

kAmx7 J@F 92G6 =@ED @7 563E 2?5 7@4FD @? A2J:?8 @?=J >@?E9=J >:?:>F>D E@ AC@E64E J@FC 4C65:E D4@C6[ J@F’C6 ?@E A2J:?8 5@H? J@FC 563E 6?@F89 E@ :>AC@G6 J@FC 7:?2?4:2= D:EF2E:@?] pD E96 563E 4@?E:?F6D E@ 8C@H 7C@> 244CF:?8 :?E6C6DE[ D@ 5@ E96 >:?:>F> A2J>6?ED] p?5 :7 J@F 72== 369:?5 @? E9@D6 A2J>6?ED[ J@FC 4C65:E D4@C6 4@F=5 72== H9:=6 J@FC 563E 8C@HD]k^Am

kAm$@>6E:>6D[ E@ E2<6 42C6 @7 J@FC @G6C2== 7:?2?4:2= 962=E9[ J@F ?665 E@ AFE J@FC 4C65:E D4@C6 @? E96 324< 3FC?6C E6>A@C2C:=J 2?5 AC:@C:E:K6 563E]  k^Am

kAmk2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^=62C?^4C65:E\D4@C6^9@H\J@FC\4C65:E\D4@C6\:D\56E6C>:?65^Qmk6>m%9:D DE@CJk^6>mk^2mk6>m H2D AC@5F465 3Jk^6>m k2 9C67lQ9EEADi^^HHH]7C665@>563EC6=:67]4@>^Qmk6>muC665@> s63E #6=:67k^6>mk^2mk6>m 2?5 C6G:6H65 2?5 5:DEC:3FE65 3Jk^6>m k2 9C67lQ9EEADi^^9F3D]=2^"_b<=8$#_Q C6=lQ?@7@==@HQmk6>m$E24<6Ck^6>mk^2mk6>m]k^6>mk^Am